مقيم شركات معتمد فى السعودية: قيمت شركتك وتريد بيعها؟ من التقييم الى البحث عن مستثمر

قد يكون قرار بيع الشركة اصعب من قرار تاسيسها. فصاحب الشركة الذي امضى سنوات في بناء النشاط لا يريد فقط معرفة قيمة شركته، بل يريد الوصول الى مستثمر او مشتري جاد يستطيع فهم النشاط ودفع سعر مناسب. وهنا تظهر اهمية البحث عن مقيم شركات معتمد فى السعودية عند الحاجة الى تقييم معتمد للغرض المطلوب، ثم الانتقال الى المرحلة التالية وهي تجهيز الشركة للعرض والبحث عن مستثمرين او مشترين محتملين.

في الافق العربي لا ننظر الى التقييم باعتباره رقما يوضع داخل تقرير وينتهي الامر. اذا كان هدف العميل بيع الشركة او بيع جزء منها او ادخال مستثمر، فيمكن لسامر إبراهيم السيد والافق العربي المساعدة في تحليل قيمة الشركة، وتجهيز الفرصة الاستثمارية، والبحث عن اطراف محتملة، وعرض الشركة عليهم، والمساعدة في التواصل والتفاوض ومراحل الصفقة.

لكن هناك نقطة يجب توضيحها منذ البداية: لا يمكن ضمان بيع الشركة. نستطيع بذل العناية والجهد المهني في البحث والعرض والتواصل والتفاوض، لكن قرار الاستثمار او الشراء يبقى بيد المستثمر، كما تتاثر الصفقة بالسعر المطلوب ونتائج الفحص النافي للجهالة والظروف السوقية وشروط البائع والمشتري.

التقييم وحده لا يبيع الشركة

البحث عن مقيم شركات معتمد فى السعودية قد يكون الخطوة الاولى المهمة عندما يتطلب الغرض تقييما معتمدا، لكن وجود تقرير تقييم لا يعني ان مشتريا سيظهر تلقائيا في اليوم التالي.

التقييم يجيب عن سؤال: ما القيمة التي يمكن دعمها بالبيانات والتحليل والافتراضات المناسبة؟ اما عملية البيع فتجيب عن سؤال مختلف: من المستثمر الذي يمكن ان يهتم بهذه الشركة؟ وكيف نصل اليه؟ وكيف نقدم له الفرصة؟ وكيف نحول اهتمامه الاولى الى تفاوض جاد؟

ولهذا فان صاحب الشركة الذي يريد التخارج يحتاج غالبا الى مسارين متكاملين: تقييم الشركة ثم العمل على تسويق فرصة البيع او الاستثمار.

المرحلة الاولى: نعرف اولا ماذا تساوي الشركة

قبل عرض الشركة على المستثمرين يجب ان يكون لدينا تصور يمكن الدفاع عنه للقيمة. فمن اكبر الاخطاء ان يبدأ صاحب الشركة البحث عن مشتر بسعر حدده بناء على رغبته الشخصية فقط.

قد يقول صاحب الشركة: اريد 30 مليون ريال، بينما التحليل المالي والسوقي يشير الى نطاق اقل كثيرا. والعكس ممكن ايضا، فقد يكون المالك مستعدا للبيع بسعر منخفض لانه لا يعرف القيمة الاقتصادية التي بناها خلال السنوات الماضية.

لهذا يكون مقيم شركات معتمد فى السعودية مهما عندما تكون طبيعة التكليف تتطلب تقييما معتمدا، بينما يساعد التحليل المالي قبل البيع على فهم الايرادات والارباح والتدفقات النقدية والديون والاصول والمخاطر والنمو المتوقع.

ومن الطرق التي يمكن استخدامها وفقا لطبيعة الشركة منهج الدخل ومنهج السوق ومنهج الاصول. ويمكن الاطلاع على مقال

التقييم بالمكررات

لفهم جانب من استخدام المقارنات السوقية في التقييم.

المرحلة الثانية: هل تريد بيع الشركة كلها ام جزءا منها؟

قبل البحث عن المستثمر يجب تحديد نوع الصفقة. ليس كل صاحب شركة يريد الخروج بالكامل.

قد يرغب المالك في بيع 100% من الشركة والتخارج، وقد يبيع 40% ويستمر شريكا، وقد يحتاج الى مستثمر يضخ تمويلا جديدا داخل الشركة دون ان يحصل المالك الحالي على قيمة البيع شخصيا.

هذه النقطة تؤثر على طريقة العرض والتفاوض، ولهذا فان دور مقيم شركات معتمد فى السعودية في التقييم يختلف عن دور مستشار الصفقة في البحث عن المستثمر وتنظيم عملية البيع.

المرحلة الثالثة: تجهيز الشركة قبل عرضها

المستثمر الجاد لا يشتري عبارة “شركة ممتازة للبيع”. هو يريد معلومات تساعده على اتخاذ قرار مبدئي.

لذلك نعمل على فهم النشاط، ومصادر الايرادات، والربحية، والعملاء، والنمو، والميزة التنافسية، والاصول، والديون، وسبب البيع، والفرصة المتاحة للمستثمر.

وهنا تظهر فائدة ان تبدأ العملية بتحليل مالي او مقيم شركات معتمد فى السعودية عند الحاجة النظامية او المهنية لذلك، لان القيمة يجب ان ترتبط بقصة استثمارية يمكن شرحها بالارقام.

المرحلة الرابعة: اعداد عرض استثماري مناسب

ليس من المناسب ارسال القوائم المالية الكاملة والعقود واسماء العملاء لكل شخص يسال عن الشركة.

يمكن في البداية تجهيز ملخص استثماري يعرض طبيعة النشاط وحجمه واداءه ومميزات الفرصة ونوع الصفقة المطلوبة، مع التحكم في المعلومات الحساسة.

وعندما يظهر اهتمام جاد يمكن الانتقال تدريجيا الى معلومات اكثر تفصيلا وفقا لطبيعة العملية وترتيبات السرية.

المرحلة الخامسة: تحديد المستثمر المناسب

ليس الهدف ارسال فرصة البيع الى اكبر عدد ممكن من الاشخاص بصورة عشوائية. الهدف هو البحث عن الاطراف التي قد يكون لديها سبب حقيقي للشراء.

وقد تشمل قائمة المستثمرين المحتملين مستثمرا ماليا، او شركة تعمل في نفس القطاع، او منافسا يريد زيادة حصته السوقية، او شركة تريد دخول منطقة جديدة، او مستثمرا استراتيجيا يستطيع تحقيق تكامل مع النشاط.

وجود نتيجة من مقيم شركات معتمد فى السعودية عند الحاجة يساعد على بناء مرجعية للقيمة، لكن العثور على المشتري يحتاج الى فهم من يمكن ان يرى قيمة اضافية في النشاط.

من هو المستثمر الاستراتيجي؟

المستثمر الاستراتيجي قد يكون من افضل المشترين لبعض الشركات، لانه لا ينظر فقط الى الارباح الحالية.

قد يهتم بقاعدة العملاء او شبكة التوزيع او العلامة التجارية او فريق العمل او العقود او التقنية او الموقع الجغرافي.

مثلا قد تساوي الشركة 20 مليون ريال على اساس مالي مستقل، لكن مشتريا استراتيجيا يستطيع خفض التكاليف او بيع منتجاته لعملاء الشركة، وبالتالي قد يرى منافع اضافية من الاستحواذ.

ويمكن قراءة مقال

الاستحواذ فى السعودية

لفهم طبيعة بعض صفقات الاستحواذ.

المرحلة السادسة: التواصل مع المستثمرين المحتملين

بعد تحديد الاطراف المحتملة تبدأ عملية التواصل وعرض الفرصة بطريقة مهنية. وفي بعض الحالات قد لا يتم الكشف عن اسم الشركة من اول تواصل حفاظا على السرية.

اذا ابدى المستثمر اهتماما مبدئيا، يتم الانتقال الى مرحلة اعمق من النقاش وتبادل المعلومات بحسب ما يتم الاتفاق عليه.

وجود تقرير من مقيم شركات معتمد فى السعودية اذا كان مطلوبا للصفقة لا يلغي هذه المرحلة، لان المستثمر سيبني رايه الخاص ايضا ولن يشتري الشركة فقط لان التقرير حدد رقما معينا.

المرحلة السابعة: فرز المستثمر الجاد من غير الجاد

من الطبيعي ان يسال اكثر من شخص عن الشركة، لكن ليس كل استفسار يعني وجود مشتر حقيقي.

قد يبحث البعض عن معلومات فقط، وقد لا يمتلك البعض القدرة التمويلية، وقد يكون هناك من يريد معرفة اقل سعر دون وجود نية جدية.

لذلك جزء من الجهد يكون في معرفة مستوى الاهتمام، وفهم تصور المستثمر للصفقة، وقدرته على الانتقال الى المراحل التالية.

المرحلة الثامنة: التفاوض على السعر

هنا تتحول فائدة مقيم شركات معتمد فى السعودية او التحليل المالي للقيمة الى اداة تفاوضية مهمة.

اذا عرض المستثمر 12 مليون ريال بينما تشير القيمة المدعومة بالتحليل الى 18 مليونا، لا يكون الرد مجرد “السعر قليل”. الافضل فهم لماذا يرى المستثمر 12 مليونا.

هل يختلف في توقعات النمو؟ هل يرى مخاطر في عميل رئيسي؟ هل يعتقد ان الربحية غير مستدامة؟ هل يرى ان الشركة تحتاج الى تمويل اضافي؟

عندما نفهم سبب الاختلاف يصبح التفاوض اكثر احترافية.

السعر ليس العنصر الوحيد في الصفقة

قد يعرض مستثمر 20 مليون ريال نقدا عند الاغلاق، بينما يعرض اخر 24 مليونا لكن جزءا كبيرا منها مرتبط بتحقيق ارباح مستقبلية.

وقد يطلب المستثمر بقاء المالك في الادارة لثلاث سنوات، او يطلب ضمانات معينة، او يقترح دفع القيمة على مراحل.

لذلك لا ينبغي اختيار العرض بمجرد النظر الى الرقم الاجمالي. دور مقيم شركات معتمد فى السعودية يتعلق بالقيمة، بينما تقييم شروط الصفقة يحتاج الى تحليل العرض بالكامل والاستعانة بالمستشار القانوني عند صياغة الالتزامات.

المرحلة التاسعة: خطاب النوايا والفحص النافي للجهالة

اذا تطور اهتمام المستثمر، قد تصل العملية الى عرض مبدئي او خطاب نوايا ثم فحص مالي وقانوني وضريبي وتشغيلي بحسب طبيعة الصفقة.

المستثمر يريد التاكد من ان المعلومات التي بنى عليها عرضه صحيحة. وقد يراجع الايرادات والعملاء والعقود والديون والمخزون والموظفين والقضايا والضرائب والالتزامات.

وهنا يجب ان تكون البيانات التي استخدمها مقيم شركات معتمد فى السعودية او المستشار المالي متسقة قدر الامكان مع المعلومات التي سيكتشفها المستثمر اثناء الفحص.

المرحلة العاشرة: المساعدة حتى مراحل اتمام الصفقة

لا تنتهي المساعدة بمجرد العثور على مستثمر مهتم. يمكن الاستمرار في دعم العميل في الجوانب المالية والتفاوضية، وتوضيح الافتراضات، والرد على الاستفسارات المتعلقة بالقيمة، ومناقشة التعديلات التي تظهر اثناء الفحص.

اما العقود النهائية ونقل الملكية والضمانات والتعهدات والمسائل النظامية والقانونية، فينبغي التعامل معها بالتنسيق مع المحامي والجهات المختصة وفقا لنوع الشركة والصفقة.

ما الذي يستطيع الافق العربي القيام به؟

هل نضمن بيع الشركة؟

لا، ولا ينبغي لاي مستشار مهني ان يقدم لصاحب الشركة ضمانا بان الشركة ستباع بسعر معين او خلال مدة محددة.

الافق العربي يستطيع بذل العناية والجهد المهني في تقييم الفرصة، وتجهيزها، والبحث عن مستثمرين ومشترين محتملين، والتواصل معهم، وعرض الشركة، ومتابعة الاهتمام، والمساعدة في التفاوض، لكن البيع نفسه يعتمد على عوامل لا يملك المستشار السيطرة عليها.

قد يكون لديك افضل مقيم شركات معتمد فى السعودية وتقرير قوي، ومع ذلك لا يقبل السوق السعر المطلوب. وقد يظهر مشتر مناسب لكنه يختلف مع المالك حول طريقة السداد. وقد يتراجع المستثمر بعد الفحص النافي للجهالة. وقد تتغير ظروف السوق او التمويل.

لذلك التزامنا هو بذل العناية والجهد المهني وليس ضمان النتيجة.

لماذا لا يمكن ضمان البيع؟

• قد يكون السعر المطلوب اعلى من استعداد المستثمرين للدفع.
• قد لا يوجد في الوقت الحالي مشتر مناسب للنشاط.
• قد يكشف الفحص عن مخاطر تغير قرار المستثمر.
• قد تختلف الاطراف على شروط الدفع.
• قد يطلب المستثمر حصة اكبر مما يقبل به المالك.
• قد تتغير ظروف السوق او التمويل.
• قد يقرر صاحب الشركة نفسه عدم قبول العرض.

ولهذا فان دور مقيم شركات معتمد فى السعودية هو دعم جانب القيمة وفقا لنطاق التكليف، بينما دور مستشار البيع هو زيادة فرص الوصول الى الاطراف المناسبة وادارة العملية باكبر قدر ممكن من المهنية.

هل نعرض الشركة بسعر التقييم مباشرة؟

ليس بالضرورة ان يكون سعر العرض مطابقا حرفيا للقيمة المقدرة. القيمة والسعر المطلوب والسعر النهائي ثلاثة مفاهيم مترابطة لكنها ليست متطابقة دائما.

يمكن ان يساعد مقيم شركات معتمد فى السعودية في تكوين مرجعية للقيمة عندما يكون التقييم المعتمد مطلوبا، ثم يتم تحديد استراتيجية التفاوض وفقا لطبيعة الصفقة والسوق.

ولمعرفة المزيد عن عملية التخارج يمكن قراءة

بيع الشركات
.

ماذا لو كنت اريد بيع حصة فقط؟

هذا ممكن، ولا يشترط ان يكون الهدف بيع الشركة بالكامل. يمكن ان يبحث المالك عن مستثمر يشتري 20% او 30% او 49% وفقا لاهدافه.

لكن قيمة الحصة وشروطها تحتاج الى تحليل، خصوصا اذا كانت حصة اقلية. ويمكن قراءة مقال

دخول مستثمر بشراء حصة من شريك
.

ماذا يهم المستثمر قبل شراء الشركة؟

وجود مقيم شركات معتمد فى السعودية وتقرير تقييم جيد عنصر مهم عندما يتطلب الغرض ذلك، لكن المستثمر ينظر الى عوامل اوسع.

سيهتم بجودة الارباح، وتكرار الايرادات، وتركيز العملاء، وقوة الادارة، والعقود، والديون، والتدفقات النقدية، وفرص النمو، والمخاطر، ومدى اعتماد النشاط على المالك الحالي.

كلما كانت الشركة منظمة وكانت معلوماتها واضحة، كان من الاسهل عرضها وفحصها والتفاوض عليها.

ما الفرق بين المستثمر المالي والمستثمر الاستراتيجي؟

المستثمر المالي يهتم غالبا بالعائد المتوقع والنمو والتخارج المستقبلي، بينما المستثمر الاستراتيجي قد يهتم بالتكامل مع نشاطه الحالي.

ولهذا قد تختلف الطريقة التي نقدم بها نفس الشركة لكل نوع من المستثمرين. وهذه نقطة لا يحسمها مقيم شركات معتمد فى السعودية وحده، لان تسويق الصفقة يحتاج الى فهم دوافع كل مشتر محتمل.

ماذا عن الجوانب النظامية في السعودية؟

بيع الحصص او تعديل الملكية او الاندماج والاستحواذ قد يرتبط بمتطلبات نظامية تختلف وفقا لشكل الشركة وطبيعة الصفقة. لذلك يجب الرجوع الى الجهات الرسمية والمختصين القانونيين عند تنفيذ الصفقة.

• 
  الهيئة السعودية للمقيمين المعتمدين
  
  للتحقق من منشآت التقييم المرخصة وخدمات تقييم المنشآت الاقتصادية.
• 
  وزارة التجارة – نظام الشركات
  
  لمراجعة الاطار النظامي للشركات.
• 
  المركز السعودي للاعمال
  
  للخدمات والاجراءات التجارية الالكترونية.
• 
  هيئة السوق المالية
  
  للمتطلبات التي تدخل ضمن نطاق اختصاصها.
• 
  الهيئة العامة للمنشآت الصغيرة والمتوسطة منشآت
  
  للمعلومات والخدمات المتعلقة بقطاع المنشآت الصغيرة والمتوسطة.

هل الافق العربي هو مقيم شركات معتمد فى السعودية؟

من المهم التفريق بين خدمات الاستشارات المالية وتحليل قيمة الشركات وبين التقرير الذي يشترط ان يصدر عن منشاة تقييم مرخصة او مقيم معتمد لغرض نظامي محدد.

اذا كان العميل يحتاج الى تقرير رسمي من مقيم شركات معتمد فى السعودية لغرض يتطلب ذلك، فيجب تنفيذ الجزء المعتمد من خلال الجهة او المقيم المرخص المناسب، ويمكن التحقق من المنشآت والاعضاء المرخصين من خلال الهيئة السعودية للمقيمين المعتمدين.

اما دور سامر إبراهيم السيد والافق العربي فيمكن ان يشمل التحليل المالي والاستشارات وتجهيز الشركة للبيع والبحث عن المستثمرين والمساعدة في عملية التفاوض وفقا لنطاق التكليف المتفق عليه.

متى تبدأ البحث عن المستثمر؟

الافضل الا تبدأ قبل ترتيب بيانات الشركة وفهم القيمة وتحديد نوع الصفقة المطلوبة. دخول السوق بصورة عشوائية بسعر غير مدروس قد يضر بالفرصة.

وجود تصور واضح للقيمة، سواء من تحليل مالي او من مقيم شركات معتمد فى السعودية عندما يكون مطلوبا، يساعدك على معرفة الحد الذي يمكن عنده بدء التفاوض.

هل يمكن البحث عن المستثمر بسرية؟

نعم، ويمكن تنظيم الافصاح عن المعلومات على مراحل. في البداية يمكن عرض معلومات محدودة عن الفرصة دون كشف التفاصيل الحساسة، ثم زيادة مستوى المعلومات مع تقدم اهتمام المستثمر وترتيبات السرية.

هذه المسالة مهمة خصوصا اذا كان الموظفون او العملاء او الموردون لا يعرفون ان المالك يفكر في البيع.

اسئلة شائعة

هل يكفي تقرير مقيم شركات معتمد فى السعودية لبيع شركتي؟

لا. التقييم يحدد مرجعية للقيمة وفقا لغرضه، لكن البيع يحتاج ايضا الى تجهيز الفرصة والبحث عن المستثمرين والتواصل والتفاوض والفحص واتفاق الاطراف.

هل تضمنون العثور على مستثمر؟

لا نقدم ضمانا بالبيع او العثور على مستثمر خلال مدة محددة. يتم بذل العناية والجهد المهني في البحث والتواصل والعرض والمتابعة وفقا لنطاق التكليف.

هل يمكن بيع جزء من الشركة فقط؟

نعم. يمكن البحث عن مستثمر لشراء حصة من شريك قائم او ضخ راس مال جديد، ولكل حالة اثر مختلف على الملكية والاموال.

هل المستثمر ملزم بقيمة التقرير؟

لا. حتى مع وجود تقرير من مقيم شركات معتمد فى السعودية يمكن للمستثمر تكوين رايه الخاص والتفاوض على سعر مختلف.

هل تساعدون في التفاوض؟

يمكن ان يشمل نطاق العمل المساعدة في تحليل العرض ومناقشة القيمة والشروط المالية والتفاوضية، مع احالة المسائل القانونية للمختص القانوني.

هل تعرضون الشركة على اي مستثمر؟

الهدف ليس الانتشار العشوائي فقط، بل محاولة تحديد المستثمرين او المشترين الذين يمكن ان تتوافق اهدافهم مع طبيعة الشركة والصفقة.

هل يجب ان ابيع 100%؟

لا. قد تكون الصفقة بيع كامل او بيع حصة او زيادة راس مال او مزيجا بين بيع جزء من ملكية الشريك وضخ تمويل جديد.

ماذا لو لم احصل على السعر الذي اريده؟

يمكن مراجعة سبب الفرق بين توقعات المالك وعروض المستثمرين. وجود مقيم شركات معتمد فى السعودية عند الحاجة يوفر مرجعية للقيمة، لكنه لا يجبر السوق على دفع سعر معين.

من يتحمل مسؤولية العقود النهائية؟

يجب ان تتم صياغة ومراجعة العقود والالتزامات القانونية من خلال المختصين القانونيين وفقا لطبيعة الصفقة.

هل يمكن وقف عملية البيع بعد بدء البحث؟

يعتمد ذلك على الاتفاقات القائمة مع الاطراف والمستشارين، لكن قرار قبول العرض النهائي يعود للمالك وفقا للحقوق والالتزامات التعاقدية ذات العلاقة.

الخلاصة: لا تتوقف عند معرفة قيمة شركتك

اذا كان هدفك الحقيقي هو التخارج، فان الحصول على قيمة الشركة ليس نهاية الطريق. مقيم شركات معتمد فى السعودية يساعد في التقييم المعتمد عندما يكون مطلوبا، لكن تحويل القيمة الى صفقة يحتاج الى عمل اضافي.

في الافق العربي يمكن لسامر إبراهيم السيد مساعدة صاحب الشركة في تحليل القيمة وتجهيز الفرصة الاستثمارية والبحث عن مستثمرين او مشترين محتملين وعرض الشركة ومتابعة الاهتمام والمساعدة في التفاوض والجوانب المالية حتى مراحل الصفقة.

ونؤكد مرة اخرى ان هذه الخدمة تقوم على بذل العناية والجهد المهني ولا تتضمن ضمان بيع الشركة. فوجود مقيم شركات معتمد فى السعودية وتقييم قوي وتجهيز جيد وعمل نشط للوصول الى المستثمرين يمكن ان يحسن فرص الوصول الى صفقة، لكنه لا يستطيع ضمان قرار طرف ثالث بالشراء.

هدفنا هو ان تدخل عملية البيع وانت تعرف قيمة شركتك، وتفهم نوع المستثمر الذي تبحث عنه، وتعرض الفرصة بصورة افضل، وتفاوض على اساس مالي واضح بدلا من الاعتماد على رقم عشوائي.

مقيم شركات معتمد فى السعودية: من تقييم شركتك الى البحث عن مستثمر او مشتري

اذا كنت تفكر في بيع شركتك، فغالبا لن يكون سؤالك الوحيد: كم تساوي الشركة؟ بعد معرفة القيمة يظهر سؤال اهم: من سيشتريها؟ وكيف اصل الى مستثمر جاد؟ وهل استطيع عرض الشركة بصورة تحافظ على سريتها وتوضح نقاط قوتها؟ هنا تظهر اهمية الجمع بين دور مقيم شركات معتمد فى السعودية عند الحاجة الى تقرير تقييم معتمد، وبين العمل الاستشاري الذي يساعد المالك بعد التقييم على تجهيز الشركة للعرض والبحث عن مستثمرين او مشترين محتملين.

في الافق العربي يمكن ان تمتد المساعدة من تحليل قيمة الشركة وفهم موقف المالك المالي، الى تجهيز الفرصة الاستثمارية والبحث عن الاطراف المحتملة والتواصل معها ومتابعة النقاش والتفاوض. لكن يجب توضيح نقطة اساسية منذ البداية: لا توجد جهة مهنية تستطيع ضمان بيع شركة محددة خلال فترة محددة او بسعر محدد.

نحن نستطيع بذل العناية والجهد المهني في عملية البحث والعرض والتواصل والمتابعة، لكن قرار الشراء النهائي يعود الى المستثمر او المشتري ويتاثر بقيمة الشركة وجودة نتائجها والسعر المطلوب وشروط الصفقة ونتائج الفحص النافي للجهالة.

لماذا لا يكفي ان تعرف قيمة شركتك فقط؟

الحصول على تقرير من مقيم شركات معتمد فى السعودية قد يعطيك مرجعية مهمة للقيمة، لكنه لا ينشئ مشتريا تلقائيا. البيع يحتاج الى عملية مختلفة تماما عن عملية التقييم.

التقييم يركز على سؤال: ما القيمة الاقتصادية للشركة في تاريخ محدد وبناء على بيانات وافتراضات معينة؟

اما البيع فيركز على اسئلة اخرى: من المستثمر المناسب؟ كيف نصل اليه؟ ما الذي سيجذبه؟ ما المعلومات التي نكشفها؟ كيف نرد على اعتراضاته؟ وكيف نعرف اذا كان عرضه مناسبا؟

لهذا فان صاحب الشركة الذي يريد التخارج يحتاج غالبا الى مقيم شركات معتمد فى السعودية عندما يكون التقرير المعتمد مطلوبا، ثم يحتاج الى مرحلة مستقلة لتسويق فرصة الاستثمار او الاستحواذ.

المرحلة الاولى: تقييم الشركة قبل عرضها

من غير المناسب ان تبدأ بعرض شركة للبيع وانت لا تعرف نطاقا معقولا لقيمتها. فقد تطلب 40 مليون ريال بينما التحليل يدعم 20 مليونا فقط، فتضيع الوقت مع مستثمرين لن يكملوا التفاوض.

وقد يحدث العكس. ربما تكون مستعدا للبيع مقابل 10 ملايين ريال بينما قيمة الشركة المدعومة بالارباح والتدفقات والاصول والسوق اعلى بكثير.

وجود مقيم شركات معتمد فى السعودية عند الحاجة يساعد على تحديد قيمة مبنية على منهج واضح بدلا من الاعتماد على الانطباعات الشخصية.

ويتم النظر بحسب طبيعة النشاط الى الايرادات والربحية والتدفقات النقدية والديون والنقدية والاصول والمخاطر والتوقعات المستقبلية والشركات المقارنة.

ومن المفيد قبل البيع فهم طرق المقارنة السوقية، ويمكنك قراءة:

التقييم بالمكررات
.

المرحلة الثانية: نحدد ما الذي تريد بيعه فعليا

ليس كل من يقول “اريد بيع شركتي” يريد بيع 100% منها. قد يكون الهدف مختلفا تماما.

• بيع كامل الشركة والتخارج النهائي.
• بيع حصة اقلية مع الاستمرار في الادارة.
• بيع حصة مسيطرة مع الاحتفاظ بنسبة صغيرة.
• ادخال مستثمر عن طريق زيادة راس المال.
• بيع جزء من حصة المالك مع ضخ جزء من التمويل داخل الشركة.

كل هيكل من هذه الهياكل يحتاج الى طريقة مختلفة في عرض الفرصة. كما ان وجود مقيم شركات معتمد فى السعودية يساعد على معرفة قيمة الشركة قبل تحديد النسبة التي ستعرض على المستثمر.

الفرق بين بيع حصة وزيادة راس المال

هذه نقطة مهمة جدا. اذا اشترى المستثمر حصة من المالك الحالي، فان الاموال تذهب عادة الى البائع. اما اذا دخل بزيادة راس المال، فان التمويل يدخل الى الشركة.

لنفترض ان قيمة الشركة قبل الاستثمار 15 مليون ريال، وسيضخ المستثمر 5 ملايين ريال داخل الشركة.

وهنا تساعد نتيجة مقيم شركات معتمد فى السعودية او التحليل المالي المناسب في بناء نقطة انطلاق واضحة للتفاوض على نسبة المستثمر.

المرحلة الثالثة: تجهيز الشركة قبل عرضها على السوق

المستثمر لا يريد فقط معرفة رقم القيمة. هو يريد فهم ماذا يشتري.

لذلك قبل بدء التواصل يجب تجهيز صورة واضحة عن النشاط: ماذا تبيع الشركة؟ من هم العملاء؟ كم حجم الايرادات؟ ما مستوى الربحية؟ ما فرص النمو؟ ما سبب البيع؟ وما الذي يمكن للمستثمر ان يحققه بعد الاستحواذ؟

كلما كانت البيانات منظمة، كان من الاسهل الاستفادة من نتيجة مقيم شركات معتمد فى السعودية وتحويلها من رقم داخل تقرير الى قصة استثمارية يمكن شرحها للمشتري.

المرحلة الرابعة: اعداد ملخص استثماري

ليس من الافضل ارسال التقرير الكامل والقوائم المالية لكل شخص يظهر اهتماما اوليا. يمكن البدء بملخص استثماري يعطي المستثمر صورة كافية عن الفرصة دون الكشف المبكر عن جميع المعلومات الحساسة.

يمكن ان يتضمن الملخص:

• طبيعة النشاط والقطاع.
• مدة عمل الشركة.
• الايرادات والربحية بصورة مختصرة.
• اهم نقاط القوة.
• فرص النمو.
• نوع الصفقة المطلوبة.
• سبب البحث عن مستثمر او مشتري.

وفي المراحل التالية يمكن تقديم معلومات اكثر تفصيلا بعد التاكد من جدية الطرف المهتم.

المرحلة الخامسة: البحث عن المستثمرين المحتملين

هنا يبدأ الجزء الذي يختلف تماما عن عمل مقيم شركات معتمد فى السعودية. فالتقييم يحدد القيمة، اما عملية البيع فتحتاج الى البحث عن من يمكن ان يهتم بهذه القيمة.

قد يكون المشتري شركة منافسة، او مجموعة تريد دخول القطاع، او مستثمرا ماليا، او صندوق ملكية خاصة Private Equity، او مستثمرا استراتيجيا، او رجل اعمال يبحث عن نشاط قائم.

الهدف ليس ارسال الشركة الى مئات الاسماء بصورة عشوائية، بل محاولة الوصول الى اطراف لديها سبب منطقي للاهتمام.

كيف نحدد المشتري الاستراتيجي؟

المستثمر الاستراتيجي قد يكون اكثر اهتماما بالشركة من المستثمر المالي العادي.

قد تكون لديه منتجات يستطيع بيعها لعملائك، او شبكة توزيع يستطيع دمجها مع شركتك، او يريد دخول مدينتك او قطاعك دون بناء نشاط جديد من الصفر.

لهذا يمكن ان يرى منافع اضافية لا تظهر بالضرورة في تقرير مقيم شركات معتمد فى السعودية وحده، لان جزءا من القيمة بالنسبة اليه ناتج عن التكامل بين شركتك ونشاطه الحالي.

ولفهم هذا النوع من الصفقات يمكن قراءة:

الاستحواذ فى السعودية
.

المرحلة السادسة: عرض الشركة والتواصل

بعد تحديد قائمة مستثمرين محتملين يمكن بدء التواصل بصورة منظمة. احيانا يكون الافضل عدم الكشف عن اسم الشركة مباشرة، خصوصا اذا كان خبر البيع قد يؤثر على الموظفين او العملاء او الموردين.

اذا ابدى الطرف اهتماما جادا، يمكن الانتقال الى مستوى اكبر من المعلومات ومناقشة القيمة وهيكل الصفقة.

وفي هذه المرحلة وجود تقرير من مقيم شركات معتمد فى السعودية اذا كان مطلوبا يوفر مرجعية يمكن مناقشتها، لكنه لا يمنع المستثمر من تكوين تقييمه الخاص.

المرحلة السابعة: قياس جدية المستثمر

ليس كل شخص يطلب معلومات هو مشتر محتمل فعليا.

قد يكون شخصا يجمع معلومات عن السوق، او يريد معرفة السعر فقط، او لا يملك التمويل الكافي. لذلك يجب التدرج في مشاركة المعلومات ومحاولة فهم نية الطرف وقدرته على اتمام الصفقة.

من الاسئلة المهمة: هل لديه خبرة سابقة في الاستثمار؟ هل يستطيع تمويل الصفقة؟ ما نوع الحصة التي يريدها؟ وما الجدول الزمني المتوقع؟

المرحلة الثامنة: التفاوض على القيمة

هنا تظهر اهم فائدة عملية من وجود مقيم شركات معتمد فى السعودية او تحليل مالي منظم للقيمة.

لنفترض ان التقييم يشير الى 20 مليون ريال، بينما المستثمر يعرض 15 مليونا. بدل ان تقول له فقط “السعر منخفض”، يمكن مناقشة الاسباب.

هل خفض القيمة بسبب اعتماد الشركة على عميل واحد؟ هل لديه تحفظ على توقعات النمو؟ هل يرى ان الربحية تحتاج الى تطبيع؟ هل يتوقع ضخ تمويل اضافي بعد الشراء؟

كلما عرفنا سبب الاختلاف، كان التفاوض اكثر مهنية.

المرحلة التاسعة: لا تنظر الى السعر وحده

قد يقدم مستثمر عرضا بقيمة 25 مليون ريال، بينما يقدم اخر 23 مليونا. قد يبدو الاول افضل، لكن شروطه قد تكون اصعب بكثير.

مثلا قد يكون جزء من الـ25 مليونا مرتبطا بتحقيق اهداف مستقبلية، بينما عرض الـ23 مليونا نقدي عند الاغلاق.

وقد يشترط المشتري بقاء المؤسس ثلاث سنوات، او تقديم ضمانات، او حجز جزء من قيمة البيع لفترة معينة.

لهذا فان دور مقيم شركات معتمد فى السعودية في تحديد القيمة لا يغني عن تحليل شروط الصفقة بالكامل.

المرحلة العاشرة: الفحص النافي للجهالة

بعد الاتفاق المبدئي قد يبدأ المستثمر فحصا اكثر تفصيلا. هذه من اهم مراحل البيع.

قد يراجع القوائم المالية والعقود وبيانات العملاء والموردين والديون والمخزون والضرائب والموظفين والقضايا والالتزامات.

اذا كانت البيانات التي استخدمها مقيم شركات معتمد فى السعودية او المستشار المالي مختلفة بصورة جوهرية عما يظهر اثناء الفحص، فقد يطلب المستثمر تعديل العرض.

لذلك تجهيز الشركة قبل البحث عن المستثمر يقلل المفاجات في هذه المرحلة.

ماذا يحدث اذا خفض المستثمر السعر بعد الفحص؟

هذا ممكن. قد يكتشف المستثمر التزاما او دينا او مشكلة لم تكن واضحة في البداية.

لكن انخفاض العرض لا يعني دائما انك يجب ان تقبله. يمكن تحليل سبب التخفيض ومقارنته بنتيجة مقيم شركات معتمد فى السعودية والبيانات التي ظهرت اثناء الفحص.

قد يكون التخفيض مبررا، وقد يكون جزءا من استراتيجية تفاوضية للمشتري.

هل الافق العربي يضمن بيع الشركة؟

لا. وهذه نقطة نفضل توضيحها بشفافية منذ بداية العلاقة مع صاحب الشركة.

يمكن للـافق العربي بذل الجهد والعناية المهنية في تحليل الفرصة وتجهيزها وعرضها والبحث عن المستثمرين والتواصل معهم ومتابعة الاهتمام والمساعدة في التفاوض، لكن لا نستطيع اجبار مستثمر على شراء الشركة.

حتى لو كان لديك تقرير قوي من مقيم شركات معتمد فى السعودية، قد لا يتم البيع اذا لم يظهر مشتر مناسب، او اذا كان السعر المطلوب اعلى من السوق، او اذا لم يتفق الطرفان على الشروط.

ما معنى بذل العناية والجهد المهني؟

يعني اننا لا نقدم وعدا بنتيجة محددة، لكننا نعمل على الخطوات التي يمكن ان تزيد فرص الوصول الى صفقة.

لماذا يمكن ان تفشل عملية البيع رغم بذل الجهد؟

هناك اسباب كثيرة لا يستطيع المستشار التحكم فيها.

• السعر المطلوب غير مناسب للسوق.
• النشاط شديد الاعتماد على المالك.
• وجود ديون او التزامات كبيرة.
• تركيز الايرادات في عميل واحد.
• ضعف البيانات المالية.
• عدم اتفاق الاطراف على طريقة السداد.
• تراجع المستثمر بعد الفحص.
• تغير ظروف التمويل او السوق.

لهذا لا يكون وجود مقيم شركات معتمد فى السعودية ضمانا للصفقة، لكنه يساعد على الدخول في السوق بقيمة اكثر قابلية للتفسير.

متى يكون البيع الكامل افضل؟

قد يكون المالك يريد التخارج النهائي بسبب التقاعد او الانتقال الى نشاط اخر. هنا يمكن البحث عن مشتري يريد الاستحواذ الكامل.

ويمكن الاطلاع على:

بيع الشركات
.

ومتى يكون بيع حصة افضل؟

اذا كان صاحب الشركة ما زال يرى فرصة نمو كبيرة لكنه يحتاج الى شريك او يريد تحويل جزء من ثروته الى سيولة، فقد يكون بيع حصة فقط اكثر ملاءمة.

وجود مقيم شركات معتمد فى السعودية عند الحاجة يساعد في فهم قيمة حقوق الملكية قبل مناقشة قيمة الحصة.

ولمعرفة الفرق بين شراء الحصة وضخ تمويل جديد يمكن قراءة:

دخول مستثمر بشراء حصة من شريك
.

هل نستطيع عرض شركة خاسرة للبيع؟

نعم من حيث المبدا، لكن جاذبيتها تعتمد على سبب الخسائر. ربما تكون لديها اصول مهمة او علامة قوية او عملاء او تقنية او فرصة تحول.

لكن يجب الا يتم اخفاء الخسائر. مقيم شركات معتمد فى السعودية او المستشار المالي يحتاج الى فهم النتائج كما هي، ثم تحليل ما اذا كانت الخسارة مؤقتة ام هيكلية.

كيف نحافظ على سرية عملية البيع؟

يمكن تقسيم الافصاح الى مراحل. في التواصل الاول يمكن تقديم وصف عام للفرصة دون كشف اسم الشركة او بعض المعلومات الحساسة.

بعد ظهور اهتمام جاد يمكن الانتقال الى اتفاقيات السرية ومشاركة بيانات اكثر تفصيلا وفقا لطبيعة الصفقة.

هذا يساعد على تقليل احتمال انتشار خبر البيع داخل السوق قبل الوقت المناسب.

هل سعر العرض يجب ان يساوي التقييم؟

ليس بالضرورة. نتيجة مقيم شركات معتمد فى السعودية هي مرجعية للقيمة وفقا للغرض والافتراضات، بينما سعر العرض يمكن ان يتاثر باستراتيجية التفاوض وظروف السوق.

والسعر النهائي هو ما يتفق عليه البائع والمشتري بعد الفحص والتفاوض.

5 جهات خارجية مهمة عند تنفيذ الصفقة

• 
  الهيئة السعودية للمقيمين المعتمدين
  
  للتحقق من المعلومات المتعلقة بالمقيمين ومنشات التقييم.
• 
  وزارة التجارة
  
  للمعلومات النظامية المتعلقة بالشركات.
• 
  المركز السعودي للاعمال
  
  للخدمات والاجراءات التجارية.
• 
  هيئة السوق المالية
  
  للصفقات والجهات التي تدخل ضمن نطاق اختصاصها.
• 
  هيئة الزكاة والضريبة والجمارك
  
  للمسائل الزكوية والضريبية المرتبطة بالشركة والصفقة.

هل سامر إبراهيم السيد مقيم شركات معتمد فى السعودية؟

يجب التفريق بدقة بين دور الاستشاري المالي وبين صفة الاعتماد النظامي. اذا كان الغرض يتطلب تقريرا رسميا صادرا عن مقيم شركات معتمد فى السعودية او منشاة تقييم مرخصة، فيجب ان يصدر الجزء المعتمد من الجهة المرخصة المناسبة.

اما سامر إبراهيم السيد والافق العربي فيمكن ان يشمل دورهما التحليل المالي وتجهيز الشركة للعرض والبحث عن المستثمرين والمشترين المحتملين والمساعدة في التفاوض والمتابعة وفقا لنطاق التكليف.

وهذه الصياغة مهمة لانها تفصل بين خدمة مقيم شركات معتمد فى السعودية وبين خدمة الاستشارات والبحث عن المستثمر.

اسئلة شائعة

هل يمكنكم تقييم شركتي ثم البحث عن مشتري؟

يمكن تقديم خدمات التحليل والاستشارات وتجهيز الشركة للعرض والبحث عن مستثمرين او مشترين محتملين، بينما اذا كان الغرض يحتاج تقريرا رسميا من مقيم شركات معتمد فى السعودية فيتم مراعاة متطلبات الاعتماد المناسبة.

هل تضمنون البيع؟

لا. يتم بذل العناية والجهد المهني في البحث والعرض والتواصل والمتابعة، لكن لا يمكن ضمان اتمام البيع او الحصول على سعر معين.

هل يمكنكم البحث عن مستثمر استراتيجي؟

يمكن ان تشمل عملية البحث مستثمرين ماليين او استراتيجيين او مشترين من نفس القطاع وفقا لطبيعة الشركة والصفقة.

هل المستثمر ملزم بتقييم الشركة؟

لا. حتى اذا كان التقرير صادرا عن مقيم شركات معتمد فى السعودية، يمكن للمستثمر بناء تحليله الخاص والتفاوض على سعر مختلف.

هل يمكن بيع 30% فقط؟

نعم، ويمكن تصميم عملية البحث وفقا لنسبة الملكية التي يريد صاحب الشركة عرضها.

هل يمكن دخول المستثمر بزيادة راس المال؟

نعم. في هذه الحالة يدخل التمويل الى الشركة بدلا من دفعه بالكامل للبائع، ويتم حساب حصة المستثمر وفقا للقيمة قبل وبعد الاستثمار وشروط الصفقة.

هل تساعدون في الفحص المالي؟

يمكن ان يشمل العمل دعم المعلومات المالية المتعلقة بالتقييم والرد على الاستفسارات، بينما يتم التعامل مع الجوانب القانونية والضريبية المتخصصة بالتنسيق مع المختصين.

ماذا اذا لم يعجبني اي عرض؟

قرار البيع النهائي يعود للمالك، ما لم توجد التزامات تعاقدية اخرى. يمكن رفض العروض ومواصلة البحث وفقا لنطاق العمل المتفق عليه.

هل يمكن استخدام تقرير قديم؟

اذا تغيرت نتائج الشركة او ديونها او العقود او ظروف السوق بصورة جوهرية، فقد يكون تحديث مقيم شركات معتمد فى السعودية او التقييم المستخدم في الصفقة ضروريا.

هل تعملون حتى اتمام الصفقة؟

يمكن ان يمتد نطاق المساعدة الى مراحل متقدمة من عملية البيع والتفاوض والجوانب المالية، لكن اتمام الصفقة يعتمد على اتفاق الاطراف والفحص والمستندات القانونية والمتطلبات النظامية.

الخلاصة

بيع الشركة لا يبدأ من البحث عن مشتر، بل يبدأ من فهم ماذا تملك وما القيمة التي يمكن الدفاع عنها.

وجود مقيم شركات معتمد فى السعودية عندما يكون التقرير المعتمد مطلوبا يساعد على وضع اساس مهني للقيمة، بينما يحتاج صاحب الشركة بعد ذلك الى تجهيز الفرصة والبحث عن المستثمرين ومتابعة الاتصالات والتفاوض.

في الافق العربي يمكن لسامر إبراهيم السيد المساعدة في هذه الرحلة من خلال التحليل المالي وتجهيز الشركة للعرض والبحث عن مستثمرين او مشترين محتملين والمساعدة في مناقشة العروض والتفاوض والجوانب المالية للصفقة.

لكننا لا نقدم وعدا بان الشركة ستباع، ولا نضمن سعرا محددا او مشتريا محددا او مدة محددة. التزامنا هو بذل العناية والجهد المهني اللازم لمحاولة الوصول الى فرصة مناسبة.

وحتى مع وجود مقيم شركات معتمد فى السعودية وتقرير قوي، يظل نجاح الصفقة مرتبطا بجاذبية الشركة والسعر وشروط المالك والمستثمر ونتائج الفحص وظروف السوق.

مقيم شركات معتمد فى السعودية: قيم شركتك وابدا رحلة البحث عن مستثمر او مشتري

كثير من اصحاب الشركات يصلون الى مرحلة يعرفون فيها انهم يريدون البيع، لكنهم لا يعرفون من اين يبداون. هل ابدا بتحديد سعر الشركة؟ هل ابحث اولا عن مستثمر؟ هل اعرض الشركة على المنافسين؟ وهل السعر الذي اطلبه منطقي؟ في هذه المرحلة يمكن ان تكون البداية من مقيم شركات معتمد فى السعودية عندما يتطلب الغرض تقييما معتمدا، ثم الانتقال الى الجزء العملي من رحلة البيع وهو تجهيز الشركة والبحث عن مستثمرين او مشترين محتملين.

في الافق العربي يمكن لسامر إبراهيم السيد المساعدة في تحليل وضع الشركة وتقييمها وتجهيزها للعرض والبحث عن مستثمرين او مشترين محتملين والتواصل معهم ومناقشة العروض والمساعدة في التفاوض، وفقا لنطاق العمل المتفق عليه.

ومع ذلك يجب ان تكون الصورة واضحة منذ البداية. نحن نستطيع بذل العناية والجهد المهني اللازم لمحاولة الوصول الى مشتري او مستثمر مناسب، لكننا لا نضمن بيع الشركة ولا نضمن سعرا محددا ولا مدة محددة لاتمام الصفقة، لان قرار الشراء في النهاية قرار مستثمر مستقل ويتاثر بعوامل كثيرة.

هل تبدأ من مقيم شركات معتمد فى السعودية ام من البحث عن المستثمر؟

في اغلب الحالات الافضل ان تبدأ بفهم قيمة الشركة اولا. البحث عن مستثمر قبل معرفة القيمة قد يجعلك تدخل التفاوض دون مرجعية حقيقية.

فاذا سالك المستثمر: كم تطلب مقابل شركتك؟ يجب الا يكون جوابك مبنيا فقط على ما دفعته في المشروع او عدد السنوات التي قضيتها في بنائه.

وجود مقيم شركات معتمد فى السعودية عند الحاجة الى تقييم رسمي او وجود تحليل مالي مهني يساعدك على تكوين تصور عن القيمة التي يمكن الدفاع عنها.

بعد ذلك يصبح السؤال: كيف نحول هذه القيمة الى فرصة قابلة للعرض على السوق؟

التقييم ليس مجرد رقم للبيع

قد يحدد مقيم شركات معتمد فى السعودية قيمة معينة للشركة، لكن المستثمر لن ينظر فقط الى الرقم النهائي.

هو يريد معرفة لماذا تستحق الشركة هذه القيمة. هل لديها تدفقات نقدية قوية؟ هل الايرادات تنمو؟ هل لديها عقود مستمرة؟ هل العملاء متنوعون؟ هل النشاط يعتمد بصورة كبيرة على المالك؟ وهل هناك ديون تحتاج الى تسوية؟

ولهذا يكون التقييم اكثر فائدة عندما يتحول الى اداة تساعد المالك على فهم نقاط القوة والضعف قبل الدخول في عملية البيع.

الخطوة الاولى: فهم سبب البيع

قبل البحث عن المستثمر يجب تحديد سبب البيع بوضوح. فقد يكون المالك يريد التقاعد، او الدخول في مشروع جديد، او الحصول على سيولة، او تخفيف المخاطر، او ادخال شريك يساعده على التوسع.

سبب البيع يؤثر على نوع الصفقة التي سيتم البحث عنها.

اذا كان الهدف التخارج الكامل، نبحث عن مشتري يرغب في الاستحواذ على الشركة بالكامل. اما اذا كان الهدف الحصول على سيولة مع استمرار المالك، فقد يكون بيع حصة فقط اكثر ملاءمة.

وهنا تفيد نتيجة مقيم شركات معتمد فى السعودية في معرفة قيمة الشركة قبل الحديث عن قيمة الحصة التي سيتم بيعها.

الخطوة الثانية: هل البيع كامل ام جزئي؟

عملية بيع الشركات ليست شكلا واحدا. يمكن ان تكون الصفقة واحدة من صور متعددة:

• بيع كامل الشركة.
• بيع حصة مسيطرة.
• بيع حصة اقلية.
• دخول مستثمر استراتيجي.
• دخول مستثمر مالي.
• زيادة راس المال مقابل حصة.
• بيع حصة من شريك قائم.
• صفقة تجمع بين شراء حصة وزيادة راس المال.

كل شكل من هذه الاشكال يغير طريقة التفاوض. لذلك لا يكفي فقط البحث عن مقيم شركات معتمد فى السعودية، بل يجب ايضا تحديد هيكل الصفقة الذي يحقق هدف صاحب الشركة.

الخطوة الثالثة: تحديد القيمة قبل طرح الشركة

القيمة ليست بالضرورة السعر النهائي الذي سيدفعه المستثمر، لكنها نقطة مهمة جدا قبل دخول التفاوض.

قد تستخدم طرق متعددة في تقييم الشركة بحسب طبيعتها، مثل التدفقات النقدية المخصومة او مضاعفات السوق او قيمة الاصول.

ويمكن الاطلاع على مقال

التقييم بالمكررات

لفهم جانب من طرق المقارنة المستخدمة في تقييم الشركات.

اذا كان المطلوب تقريرا رسميا لغرض يستلزم ذلك، تكون الحاجة الى مقيم شركات معتمد فى السعودية مهمة وفقا لطبيعة التكليف.

الخطوة الرابعة: تجهيز الشركة للبيع

قبل ارسال اي عرض للمستثمر، يجب تجهيز المعلومات بطريقة منظمة.

المشتري قد يطلب معلومات عن الايرادات والارباح والديون والتدفقات النقدية والعقود والعملاء والموردين والموظفين والاصول.

اذا كانت البيانات غير مرتبة فقد يعتقد المستثمر ان مستوى المخاطر مرتفع حتى لو كانت الشركة تحقق ارباحا جيدة.

لذلك وجود مقيم شركات معتمد فى السعودية او مستشار مالي خلال مرحلة التحليل يساعد ايضا في اكتشاف المعلومات التي تحتاج الى توضيح قبل بدء عملية البيع.

الخطوة الخامسة: اعداد القصة الاستثمارية

بيع الشركة لا يعتمد فقط على الارقام. يجب ان يفهم المستثمر ما الذي يجعله يرغب في شراء هذه الشركة بدلا من ان يؤسس مشروعا جديدا من البداية.

هل الشركة لديها قاعدة عملاء قوية؟ هل لديها اسم معروف؟ هل يوجد فريق قادر على تشغيل النشاط دون المالك؟ هل لديها عقود طويلة؟ هل يمكن للمشتري زيادة المبيعات باستخدام شبكته الحالية؟

هذه العناصر يمكن ان تكون مهمة جدا، لان مقيم شركات معتمد فى السعودية قد يحدد القيمة بناء على الاداء والمخاطر، بينما المستثمر الاستراتيجي قد يرى ايضا منافع اضافية من الاستحواذ.

الخطوة السادسة: البحث عن مستثمرين او مشترين محتملين

بعد تجهيز الشركة تبدأ عملية البحث.

في الافق العربي يمكن ان يشمل نطاق العمل محاولة الوصول الى مستثمرين او مشترين محتملين وفقا لطبيعة النشاط وحجم الشركة ونوع الصفقة المطلوبة.

قد يكون المستثمر شركة تعمل في نفس القطاع، او شركة تريد دخول القطاع، او مستثمرا فرديا، او مجموعة استثمارية، او مستثمرا استراتيجيا.

ونحاول قدر الامكان ان يكون البحث موجها بدلا من مجرد ارسال فرصة البيع بصورة عشوائية.

لماذا قد يكون المنافس مشتريا مناسبا؟

في بعض الصفقات يكون احد المنافسين من اكثر المشترين اهتماما بالشركة.

فقد يكون لديه مصلحة في زيادة الحصة السوقية او الاستفادة من قاعدة العملاء او دخول منطقة جديدة او دمج العمليات.

ولهذا قد تكون القيمة التي يراها المستثمر الاستراتيجي مختلفة عن القيمة التي يراها مستثمر مالي.

ويمكن الاطلاع على مقال

الاستحواذ فى السعودية
.

الخطوة السابعة: التواصل دون كشف كل شئ من البداية

ليس من الضروري كشف جميع بيانات الشركة لكل طرف محتمل منذ اول اتصال.

يمكن ان تبدأ عملية العرض بملخص يشرح القطاع وحجم النشاط والفرصة ونوع الصفقة، ثم يتم مشاركة بيانات اكثر تفصيلا مع الاطراف التي يظهر منها اهتمام حقيقي.

وفي حالة وجود معلومات حساسة يمكن تنظيم الافصاح عنها تدريجيا وبما يتناسب مع ترتيبات السرية.

وجود تقرير من مقيم شركات معتمد فى السعودية لا يعني ان التقرير نفسه يجب توزيعه على كل شخص من البداية.

الخطوة الثامنة: معرفة المستثمر الجاد

الحصول على استفسار من مستثمر لا يعني ان لديك صفقة.

قد يسال الشخص عن السعر فقط، وقد يرغب في جمع معلومات عن القطاع، وقد لا تكون لديه القدرة على تمويل الاستحواذ.

لذلك يتم تقييم مستوى جدية الاطراف تدريجيا من خلال طبيعة الاسئلة وسرعة التفاعل ومدى استعداد المستثمر للانتقال الى مراحل اكثر جدية.

الخطوة التاسعة: مناقشة السعر

هنا تظهر قيمة العمل الذي تم قبل عرض الشركة.

اذا كانت نتيجة مقيم شركات معتمد فى السعودية او التحليل المالي تشير مثلا الى قيمة 25 مليون ريال، وجاء المستثمر بعرض 18 مليون ريال، يجب معرفة سبب الفرق.

ربما يرى المستثمر ان النمو المتوقع مرتفع بصورة مبالغ فيها. وربما يرى ان الشركة تعتمد على عميل واحد او ان هامش الربح الحالي لن يستمر.

هذه الاسباب يمكن مناقشتها بشكل افضل عندما يكون صاحب الشركة لديه تحليل واضح للقيمة.

القيمة لا تعني ان المستثمر ملزم بالدفع

من المهم جدا فهم هذه النقطة. حتى اذا كان لديك تقرير صادر عن مقيم شركات معتمد فى السعودية، فالمستثمر غير ملزم بشراء الشركة بالقيمة المذكورة في التقرير.

التقييم يعطي رايا في القيمة وفقا لمنهجيات وافتراضات معينة، بينما سعر الصفقة ينتج في النهاية عن التفاوض بين البائع والمشتري.

وقد يكون السعر النهائي اعلى او اقل وفقا لجاذبية الشركة وقوة المنافسة على الصفقة وشروط الدفع والظروف السوقية.

الخطوة العاشرة: مقارنة العروض وليس الارقام فقط

اذا حصلت على عرضين فلا يكفي اختيار الرقم الاكبر.

قد يكون عرض بقيمة 20 مليون ريال نقدا افضل من عرض 24 مليونا تكون نسبة كبيرة منه مرتبطة باداء مستقبلي غير مضمون.

الخطوة الحادية عشرة: الفحص النافي للجهالة

بعد الوصول الى تفاهم مبدئي غالبا يريد المستثمر فحص الشركة.

وقد يشمل الفحص البيانات المالية والضرائب والعقود والالتزامات والموظفين والعملاء والمخزون والقضايا والجوانب القانونية.

وجود تحليل سابق او تقرير من مقيم شركات معتمد فى السعودية يساعد في تنظيم كثير من البيانات، لكن المستثمر يقوم عادة بفحصه الخاص ايضا.

هل يمكن ان يتغير السعر بعد الفحص؟

نعم. اذا اكتشف المستثمر التزاما لم يكن معروفا او وجد ان الارباح تحتاج الى تعديلات كبيرة، فقد يطلب تغيير السعر.

وهنا يمكن مقارنة طلب المستثمر بنتيجة مقيم شركات معتمد فى السعودية وفهم ما اذا كان التعديل منطقيا ام مبالغا فيه.

الخطوة الثانية عشرة: المساعدة في التفاوض حتى مراحل الصفقة

دور الافق العربي لا يجب ان يتوقف بالضرورة عند اول مستثمر يظهر اهتماما.

يمكن ان يشمل نطاق العمل المساعدة في تحليل العرض، ومناقشة القيمة، وفهم اثر الديون والنقدية، ومقارنة طرق السداد، ودعم صاحب الشركة اثناء المفاوضات المالية.

اما الجوانب القانونية والعقود النهائية ونقل الملكية والضمانات والتعهدات، فيجب التعامل معها مع المستشارين القانونيين والجهات المختصة.

هل الافق العربي يضمن بيع الشركة؟

لا.

وهذا امر يجب ان يعرفه العميل من البداية.

نستطيع تقييم الفرصة وتحليلها وتجهيزها والبحث عن مستثمرين او مشترين محتملين والتواصل والمتابعة والمساعدة في التفاوض، ولكن لا نستطيع ضمان وجود مستثمر يقبل السعر او الشروط.

حتى اذا حصلت على تقرير من مقيم شركات معتمد فى السعودية وحددت قيمة الشركة بصورة مهنية، قد لا يتم البيع اذا لم يكن هناك طلب مناسب في السوق.

ما الذي نلتزم به اذا لم نضمن البيع؟

نلتزم ببذل العناية والجهد المهني وفقا لنطاق التكليف.

وهذا قد يتضمن:

• تحليل الشركة.
• فهم نوع الصفقة المطلوبة.
• تجهيز المعلومات الاساسية.
• تحديد نوع المستثمر المناسب.
• البحث عن اطراف محتملة.
• عرض الفرصة.
• متابعة الاطراف المهتمة.
• المساعدة في مناقشة القيمة.
• تحليل عروض المستثمرين.
• المساعدة في المفاوضات المالية.

لكن لا نلتزم بان المستثمر سيشتري، ولا بان عملية البيع ستتم خلال مدة معينة، ولا بان السعر النهائي سيكون مساويا للقيمة التي حددها مقيم شركات معتمد فى السعودية.

ما الاسباب التي قد تمنع بيع الشركة؟

هناك عوامل كثيرة، ومنها ان يكون السعر المطلوب مرتفعا، او ان تكون الشركة شديدة الاعتماد على المالك، او ان توجد مخاطر مالية او قانونية، او ان تكون الربحية غير مستقرة.

وقد يكون السبب ببساطة ان المستثمرين الذين تم التواصل معهم لا يرون ان الفرصة تناسب استراتيجيتهم الحالية.

ولهذا فإن وجود مقيم شركات معتمد فى السعودية يساعد على فهم القيمة، لكنه لا يستطيع خلق طلب على الشركة من السوق.

هل يمكن بيع حصة فقط بدلا من الشركة كلها؟

نعم، وفي كثير من الحالات يكون هذا الحل مناسبا.

قد يرغب المالك في بيع 30% من الشركة والحصول على سيولة مع الاستمرار في الادارة.

وقد يرغب في مستثمر يمول التوسع مقابل زيادة راس المال دون بيع جزء من حصته الحالية.

ولمعرفة هذا النوع من الصفقات يمكنك قراءة مقال:

دخول مستثمر بزيادة راس المال
.

هل يمكن بيع حصة من الشريك الحالي؟

نعم. في هذه الحالة يدفع المستثمر قيمة الحصة الى الشريك البائع بدلا من ضخ المبلغ بالكامل داخل الشركة.

وقبل التفاوض على النسبة والسعر قد تكون الحاجة الى مقيم شركات معتمد فى السعودية مهمة لفهم قيمة حقوق الملكية التي يتم بناء سعر الحصة عليها.

ويمكن الاطلاع على مقال:

دخول مستثمر بشراء حصة من شريك
.

متى تحتاج الى مقيم شركات معتمد فى السعودية؟

قد تحتاج الى مقيم شركات معتمد فى السعودية عندما يتطلب الغرض تقريرا رسميا من جهة او منشاة مرخصة وفقا للمتطلبات ذات العلاقة.

ويجب التمييز بين التقييم المعتمد والاستشارات المالية المتعلقة بالبيع والبحث عن المستثمرين.

اذا كان الغرض يتطلب اعتمادا نظاميا، يجب ان يتم الجزء المعتمد عن طريق الجهة المرخصة المناسبة.

ما دور سامر إبراهيم السيد والافق العربي؟

يمكن لسامر إبراهيم السيد والافق العربي المساعدة في تحليل وتقييم الشركة وفقا لنطاق العمل، وتجهيز فرصة البيع، والبحث عن مستثمرين او مشترين محتملين، ومتابعة التواصل، والمساعدة في تحليل العروض والمفاوضات المالية.

اما اذا تطلب التكليف تقريرا صادرا رسميا من مقيم شركات معتمد فى السعودية، فيجب مراعاة متطلبات الاعتماد والترخيص الخاصة بالغرض.

جهات رسمية قد تحتاج اليها خلال عملية التقييم والبيع

• 
  الهيئة السعودية للمقيمين المعتمدين
  
  للتحقق من المقيمين ومنشات التقييم المرخصة.
• 
  وزارة التجارة
  
  للمعلومات المتعلقة بالشركات والانظمة ذات الصلة.
• 
  المركز السعودي للاعمال
  
  للخدمات والاجراءات التجارية.
• 
  هيئة السوق المالية
  
  للانشطة والصفقات التي تقع ضمن نطاق اختصاصها.
• 
  هيئة الزكاة والضريبة والجمارك
  
  لمراجعة المعلومات المتعلقة بالجوانب الزكوية والضريبية.

اسئلة شائعة

هل يمكن ان تقيموا الشركة ثم تبحثوا عن مشتر؟

يمكن ان يشمل نطاق العمل تحليل وتقييم الشركة وتجهيزها للعرض والبحث عن اطراف محتملة، بينما اذا كان المطلوب تقريرا رسميا من مقيم شركات معتمد فى السعودية فيتم مراعاة متطلبات الاعتماد المناسبة.

هل تضمنون البيع؟

لا. يتم بذل العناية والجهد المهني في البحث والتواصل والمتابعة والتفاوض، لكن لا يمكن ضمان اتمام البيع.

هل تضمنون سعر التقييم؟

لا. نتيجة مقيم شركات معتمد فى السعودية تعطي رايا في القيمة، بينما السعر النهائي يتحدد بالتفاوض بين البائع والمشتري.

هل يمكن البحث عن مستثمر استراتيجي؟

نعم، ويمكن ان يشمل البحث مستثمرين استراتيجيين او ماليين او شركات من نفس القطاع وفقا لطبيعة الفرصة.

هل يمكن البحث عن مشتري للشركة بالكامل؟

نعم، ويمكن ان يكون الهدف بيع 100% من الشركة اذا كان المالك يرغب في التخارج الكامل.

هل يمكن بيع 20% او 30% فقط؟

نعم، ويمكن تصميم عملية البحث وفقا للحصة التي يريد صاحب الشركة بيعها.

هل المستثمر ملزم بتقرير التقييم؟

لا، حتى اذا كان التقرير من مقيم شركات معتمد فى السعودية، يستطيع المستثمر اعداد تحليله الخاص وتقديم عرض مختلف.

هل يمكنكم التفاوض بدلا مني؟

يمكن ان يشمل نطاق التكليف المساعدة في المفاوضات وتحليل العروض والقيمة والشروط المالية، وفقا لما يتم الاتفاق عليه.

ماذا يحدث اذا لم يظهر مشتري؟

لا يعني ذلك بالضرورة وجود خطا في التقييم. قد يكون السبب السعر او توقيت السوق او طبيعة القطاع او عدم وجود مستثمر مناسب في تلك الفترة.

هل يمكن وقف البيع اذا لم يعجبني العرض؟

قرار قبول العرض يعود لصاحب الشركة وفقا للالتزامات التعاقدية القائمة، ولا يجب قبول عرض غير مناسب لمجرد بدء عملية البحث.

الخلاصة

اذا كنت تريد بيع شركتك، فلا تجعل العملية تبدأ بسؤال المستثمرين عن السعر فقط. البداية الصحيحة تكون بفهم الشركة وقيمتها وهيكل الصفقة التي تناسبك.

وجود مقيم شركات معتمد فى السعودية عندما يحتاج الغرض الى تقييم معتمد يوفر اساسا مهما للقيمة، لكن بعد التقييم تبدأ رحلة مختلفة تشمل تجهيز الشركة والبحث عن المستثمرين وعرض الفرصة ومتابعة الاهتمام والتفاوض.

في الافق العربي يمكن لسامر إبراهيم السيد المساعدة في هذه الرحلة من التحليل والتقييم وحتى البحث عن مستثمرين او مشترين محتملين والمساعدة في مناقشة العروض والجوانب المالية للصفقة.

لكننا نوضح دائما ان الخدمة تعتمد على بذل العناية والجهد المهني ولا تتضمن ضمان بيع الشركة او ضمان سعر محدد او اتمام الصفقة في مدة محددة.

حتى مع وجود تقرير من مقيم شركات معتمد فى السعودية وتقييم مهني قوي، يظل قرار الشراء مرتبطا بالمستثمر وبظروف السوق ونتائج الفحص وشروط الاتفاق بين الطرفين.