مكتب تقييم شركات يكشف 12 خطوة قبل عرض شركتك للبيع بـ6 شهور لرفع سعرها

هل تفكر في بيع شركتك خلال الاشهر الستة القادمة؟ ربما تعتقد ان افضل طريقة للحصول على سعر مرتفع هي زيادة المبيعات او تحقيق ارباح اكبر خلال الفترة الاخيرة قبل البيع. لكن الحقيقة ان المستثمر لا يشتري الارباح الحالية فقط، بل يشتري قدرة الشركة على الاستمرار وتحقيق تدفقات نقدية مستقبلية مع مستوى مقبول من المخاطر.

وهنا تظهر اهمية الاستعانة بخدمات مكتب تقييم شركات قبل بدء مفاوضات البيع، وليس بعد وصول عرض الشراء. فالتحضير المبكر قد يساعد في معالجة نقاط الضعف التي تخفض القيمة السوقية للشركة، وتحسين جودة المعلومات التي يعتمد عليها المستثمر في تحديد السعر.

في هذا الدليل من الأفق العربي للتقييم، نستعرض خطة عملية تمتد لستة اشهر، توضح ما الذي يجب تغييره في الادارة والحسابات والعقود والتشغيل حتى تصبح الشركة اكثر جاذبية للمشترين، وكيف يمكن تحويل هذه التحسينات الى عناصر قابلة للقياس داخل تقرير تقييم الشركة.

لماذا يجب الاستعانة بمكتب تقييم شركات قبل البيع بستة اشهر؟

عندما يعرض صاحب النشاط شركته للبيع دون استعداد، غالبا ما يبدأ المستثمر بطلب القوائم المالية والعقود وكشوف العملاء والالتزامات والديون. واذا كانت البيانات غير منظمة او ظهرت اختلافات بين الارباح المحاسبية والتدفقات النقدية، فقد يطالب المستثمر بتخفيض السعر او اضافة شروط لحماية استثماره.

وجود مكتب تقييم شركات في مرحلة مبكرة يساعد على تحديد المشكلات المؤثرة في القيمة قبل اكتشافها من المشتري. وتشمل هذه المشكلات ضعف التحصيل، وارتفاع الاعتماد على عميل واحد، ووجود معاملات غير موثقة مع الشركاء، وعدم وضوح المصروفات الشخصية داخل حسابات الشركة.

ويجب التمييز بين تحسين القيمة الاقتصادية وتحسين المظهر المحاسبي. فرفع الارباح بصورة مؤقتة من خلال تأجيل المصروفات الضرورية لا يخلق قيمة حقيقية، وقد يؤدي الى نتائج عكسية عند الفحص النافي للجهالة.

الشهر السادس قبل البيع: اعرف قيمة شركتك الحالية

تبدأ الخطة بطلب تقييم مبدئي من مكتب تقييم شركات لتحديد نطاق القيمة الحالية والعوامل التي تؤثر فيها. ولا يكون الهدف في هذه المرحلة اصدار رقم نهائي للبيع، بل معرفة الفجوة بين الوضع الحالي والسعر الذي يتطلع اليه المالك.

1. تحليل الاداء المالي خلال السنوات السابقة

يجب دراسة ايرادات الشركة وهوامش الربح والتدفقات النقدية ورأس المال العامل خلال ثلاث سنوات على الاقل متى توفرت البيانات. ويهتم المستثمر بمعرفة ما اذا كان النمو مستمرا ام ناتجا عن عقود استثنائية يصعب تكرارها.

يمكن الاستفادة من مقال تقييم الشركات في السعودية لفهم العناصر الاساسية التي تدخل في احتساب القيمة السوقية.

2. تحديد نقاط الضعف المؤثرة في القيمة

قد يكتشف مكتب تقييم شركات ان الشركة تحقق ارباحا جيدة، ولكنها تعتمد على المالك في معظم القرارات، او ان 60% من ايراداتها تأتي من عميل واحد. هذه المخاطر قد تؤدي الى زيادة معدل الخصم المستخدم في التقييم، او تخفيض المضاعف السوقي المناسب.

ولذلك ينبغي اعداد قائمة بالمخاطر وتصنيفها حسب تأثيرها على القيمة، مع وضع خطة لمعالجة العناصر التي يمكن تحسينها خلال الفترة المتاحة.

الشهر الخامس: تنظيف القوائم المالية قبل عرض الشركة للبيع

من اهم الخطوات التي يوصي بها اي مكتب تقييم شركات محترف الفصل بين النشاط الاقتصادي للشركة والمعاملات الشخصية للمالك. فالمشتري يريد معرفة الربح الحقيقي الذي يمكن ان تحققه الشركة بعد انتقال ملكيتها.

3. فصل مصروفات المالك عن مصروفات الشركة

قد تتحمل بعض الشركات مصروفات شخصية لا ترتبط مباشرة بالنشاط، مثل سيارات او رحلات او نفقات عائلية. ويجب تحديد هذه المصروفات بدقة وتوثيقها، حتى يمكن دراسة استبعاد البنود غير التشغيلية عند احتساب الارباح المعدلة، دون تغيير السجلات التاريخية بصورة مضللة.

4. تسوية حسابات الشركاء والاطراف ذات العلاقة

وجود ارصدة كبيرة وغير واضحة بين الشركة والشركاء قد يثير تساؤلات المستثمر. لذلك يجب توثيق طبيعة هذه الارصدة وشروط سدادها، وتحديد ما اذا كانت تمثل قروضا او توزيعات او معاملات تجارية.

ويمكن الرجوع الى مقال هل الاصول تحدد قيمة الشركة الحقيقية الكاملة؟ لفهم العلاقة بين الاصول والالتزامات والقيمة الاقتصادية للمنشأة.

ومن الضروري ايضا مراجعة المخزون والذمم المدينة والمخصصات والالتزامات المحتملة، لان اي تسويات كبيرة تظهر بعد تقديم عرض الشراء قد تؤثر مباشرة في السعر النهائي.