بعد تقييم شركتي.. هل يمكن ان تساعدني في ايجاد مستثمر او مشتري؟
تقييم شركات خطوة اساسية قبل البحث عن مستثمر او مشتري، لانها تساعد صاحب الشركة على معرفة القيمة التي يمكن الانطلاق منها عند بدء التفاوض.
انتهيت من تقييم الشركات وعرفت القيمة التقديرية لشركتك، لكن السؤال الاهم غالبا ياتي بعد ذلك مباشرة: ماذا افعل بهذه القيمة؟ وهل يمكن الوصول الى مستثمر يدخل بحصة في الشركة، او مشتري يستحوذ على جزء منها او على كامل الشركة؟
هذا السؤال يتكرر كثيرا بعد الانتهاء من تقييم الشركات، لان صاحب الشركة في الغالب لا يريد رقما فقط، بل يريد استخدام نتيجة التقييم في قرار حقيقي. قد يكون هدفه الحصول على تمويل، او دخول مستثمر استراتيجي، او بيع حصة من الشركة، او التخارج بالكامل.
وهنا تظهر اهمية التواصل مع الدكتور سامر ابراهيم السيد، لان خبرته لا تقتصر على اعداد وتحليل تقييم الشركات، وانما تمتد الى فهم صفقات دخول المستثمرين وبيع الشركات والتفاوض على الحصص، الى جانب شبكة المعارف والعلاقات التي يمكن الاستفادة منها في محاولة الوصول الى مستثمرين او مشترين محتملين يتناسبون مع طبيعة الشركة والصفقة المطلوبة.
يمكنك التواصل مباشرة مع الدكتور سامر ابراهيم السيد لمناقشة وضع الشركة والهدف من الصفقة والخيارات المتاحة للوصول الى مستثمر او مشتري محتمل.
هاتف وواتساب: 00966561221974
البريد الالكتروني: Info@khidma5.com
تقييم الشركات ليس نهاية العملية
من الاخطاء الشائعة الاعتقاد بان الحصول على تقرير تقييم الشركات يعني ان الشركة اصبحت جاهزة للبيع تلقائيا. في الحقيقة، التقييم يجيب عن سؤال مهم وهو: كم يمكن ان تكون قيمة الشركة وفقا للبيانات المالية والتشغيلية والافتراضات المناسبة؟ لكنه لا يجيب وحده عن سؤال اخر مختلف تماما: من هو المستثمر الذي يمكن ان يهتم بهذه الشركة؟
ولهذا فان مرحلة ما بعد تقييم الشركات تحتاج الى التعامل معها كمرحلة مستقلة. فهناك فرق بين تحديد القيمة وبين البحث عن الطرف المناسب للصفقة ثم التفاوض معه.
ويمكنك الاطلاع على دليل
تقييم الشركات
لفهم الاسس التي يتم من خلالها الوصول الى قيمة الشركة قبل بدء التفاوض مع اي مستثمر.
هل وجود تقييم للشركة يساعد فعلا في جذب المستثمر؟
نعم، لكنه لا يكفي وحده. عندما تتحدث مع مستثمر بدون وجود اساس واضح للقيمة، قد تتحول المفاوضات الى ارقام عشوائية. صاحب الشركة يقول ان شركته تساوي 20 مليون ريال، بينما المستثمر يعرض 10 ملايين، ولا توجد نقطة مرجعية يمكن من خلالها مناقشة الفرق.
اما عند اجراء تقييم الشركات بصورة مهنية، يصبح هناك اساس مالي يمكن الانطلاق منه. يستطيع المستثمر مراجعة الايرادات والارباح والتدفقات النقدية والنمو والمخاطر والديون، ويمكن لصاحب الشركة توضيح الاسباب التي تدعم القيمة المطلوبة.
وتختلف طرق التقييم وفقا لطبيعة الشركة والبيانات المتاحة. ويمكن الرجوع الى
مجلس معايير التقييم الدولية IVSC
للتعرف على الاطار المهني العام لممارسات التقييم.
هل تريد مستثمرا ام مشتريا؟ حدد هدفك اولا
قبل البحث عن اي طرف، يجب تحديد ما الذي تريده فعليا. فليس كل شخص لديه اموال يعتبر المستثمر المناسب لشركتك.
قد يكون المطلوب دخول مستثمر مقابل حصة مع ضخ اموال جديدة داخل الشركة. وقد يكون الهدف بيع جزء من حصة الشريك الحالي بحيث تذهب قيمة الصفقة اليه. وفي حالات اخرى يكون المطلوب مستثمرا استراتيجيا لا يقدم المال فقط، بل يقدم خبرة او شبكة علاقات او عقودا او قدرة على التوسع.
وهناك ايضا مستثمر مالي، ومستثمر فردي Angel Investor، وصناديق Venture Capital، وصناديق Private Equity. كما يمكن هيكلة الصفقة في بعض الحالات من خلال دين قابل للتحول الى ملكية او تمويل مرحلي او دخول مستثمر على مراحل مقابل تحقيق اهداف محددة.
لهذا فان نتيجة تقييم الشركات يجب ربطها بنوع الصفقة المطلوبة، وليس بمجرد البحث عن شخص مستعد للدفع.
اذا كان الهدف دخول شريك جديد، فمن المفيد مراجعة مقال
تقييم معتمد لدخول مستثمر
لفهم العلاقة بين قيمة الشركة والنسبة التي يمكن التفاوض عليها.
لماذا قد يكون التواصل مع الدكتور سامر ابراهيم الحل الامثل بعد التقييم؟
البحث عن مستثمر بطريقة عشوائية قد يهدر وقتا طويلا. المشكلة ليست في العثور على شخص يملك راس المال فقط، وانما في الوصول الى شخص لديه اهتمام حقيقي بنشاط الشركة وحجم الصفقة ومرحلة نموها.
وهنا تاتي قيمة التواصل مع الدكتور سامر ابراهيم السيد. فالجمع بين الخبرة في تقييم الشركات وفهم القرارات الاستثمارية والصفقات والتفاوض، بالاضافة الى شبكة المعارف والعلاقات، يسمح بالتعامل مع الموضوع من زاوية مختلفة عن مجرد نشر اعلان بان الشركة تبحث عن مستثمر.
الهدف هو دراسة حالة الشركة اولا، ومعرفة سبب البحث عن المستثمر، وحجم التمويل المطلوب، والنسبة التي يمكن طرحها، ثم تحديد نوع المستثمر او المشتري الذي يمكن ان يكون اكثر ملاءمة للصفقة.
وفي السوق السعودي يمكن كذلك الاستفادة من المعلومات والاطر الرسمية المتاحة لدى
وزارة الاستثمار السعودية
لفهم البيئة الاستثمارية والفرص والاطر المنظمة للاستثمار في المملكة.
كيف يمكن للدكتور سامر ابراهيم مساعدتك بعد تقييم شركتك؟
بعد الانتهاء من تقييم الشركات ومعرفة القيمة التقديرية للشركة، تبدا المرحلة الاكثر حساسية وهي تحويل نتيجة التقييم الى خطوة عملية. وهنا لا يكون المطلوب مجرد ارسال التقرير الى عدة اشخاص، بل تحديد نوع المستثمر المناسب، وطريقة عرض الشركة، وحجم الحصة، واسلوب التفاوض، والحدود المقبولة للصفقة.
التواصل مع الدكتور سامر ابراهيم السيد يمكن ان يكون الحل الامثل في هذه المرحلة، لان دوره لا يتوقف عند تقييم الشركات فقط، بل يمتد الى مناقشة السيناريو الاستثماري المناسب، وتحديد ما اذا كان الافضل البحث عن مستثمر مالي، او مستثمر استراتيجي، او مشتري لحصة قائمة، او مشتري للاستحواذ على الشركة بالكامل.
كما تساعد الخبرة العملية وشبكة المعارف والعلاقات في محاولة الوصول الى مستثمرين ومشترين محتملين بدلا من الاعتماد على البحث العشوائي، مع بقاء القرار النهائي لصاحب الشركة والمستثمر بعد الفحص والتفاوض.
يمكنك التواصل مع الدكتور سامر ابراهيم السيد لبحث نوع الصفقة المناسبة، وحجم الحصة، والتمويل المطلوب، وطبيعة المستثمر المستهدف، والاستفادة من الخبرة وشبكة العلاقات للوصول الى فرص محتملة.
هاتف وواتساب: 00966561221974
البريد الالكتروني: Info@khidma5.com
دخول مستثمر مقابل زيادة راس المال ام شراء حصة من شريك؟
من اهم النقاط التي يجب حسمها بعد تقييم الشركات معرفة اين ستذهب اموال المستثمر. هناك فرق كبير بين دخول مستثمر مقابل زيادة راس المال وبين شراء المستثمر حصة من مساهم او شريك حالي.
في الحالة الاولى تدخل الاموال الى الشركة نفسها، وبالتالي يمكن استخدامها في التوسع او شراء اصول او تمويل راس المال العامل. اما في الحالة الثانية فتذهب قيمة الحصة الى الشريك البائع، ولا تحصل الشركة بالضرورة على سيولة جديدة.
وهذا الفرق يؤثر مباشرة على طريقة التفاوض وعلى تقييم الشركات وعلى النسبة المطروحة للمستثمر. فاذا كانت الشركة تحتاج 5 ملايين ريال مثلا للتوسع، فان دخول المستثمر يجب ان يتم ضمن هيكل واضح يحدد قيمة الشركة قبل الاستثمار وبعد الاستثمار والنسبة التي سيحصل عليها.
ويمكن الرجوع الى مقال
تقييم شركة بغرض البيع
لفهم الفروق بين تقييم الشركة وقرار البيع الفعلي.
هل كل مستثمر مناسب لشركتك؟
ليس بالضرورة. قد يكون لديك مستثمر لديه سيولة كبيرة، لكنه لا يفهم نشاط الشركة او لا يتوافق مع خطة التوسع او يطلب نسبة مرتفعة للغاية مقابل التمويل.
لذلك فان مرحلة ما بعد تقييم الشركات تحتاج الى تصفية المستثمرين المحتملين حسب عدة عوامل، منها حجم الاستثمار، والخبرة القطاعية، وافق الاستثمار، والقدرة على دعم الشركة، والشروط المطلوبة مقابل التمويل.
في بعض الشركات يكون دخول مستثمر استراتيجي افضل من دخول مستثمر مالي فقط. المستثمر الاستراتيجي قد يقدم شبكة توزيع، او قاعدة عملاء، او عقودا، او خبرة تشغيلية، او قدرة على دخول سوق جديد.
وفي شركات اخرى قد يكون المستثمر المالي هو الانسب، خصوصا عندما تكون الادارة الحالية قوية وتحتاج فقط الى راس مال للنمو.
كما يمكن ان يكون الخيار المناسب مستثمر فردي Angel Investor، او صندوق Venture Capital للشركات ذات النمو المرتفع، او Private Equity للشركات الاكثر نضجا.
هل يمكن دخول المستثمر بالدين ثم التحول الى حصة؟
نعم، هناك صفقات يتم فيها دخول المستثمر في البداية من خلال تمويل بالدين، ثم يتحول الدين لاحقا الى حصة ملكية وفقا لشروط محددة. وقد يتم ذلك من خلال قرض قابل للتحول الى ملكية، او تمويل مرحلي، او اتفاق يحدد التقييم في مرحلة لاحقة.
لكن هذه الهياكل تحتاج الى عناية كبيرة، لانها قد تؤدي الى خلافات اذا لم يتم تحديد شروط التحول، والتقييم، والتوقيت، والحد الاقصى او الادنى للسعر بوضوح.
هنا تظهر مرة اخرى اهمية تقييم الشركات، لان المستثمر وصاحب الشركة يحتاجان الى مرجع مالي يساعد على تحديد النسبة العادلة عند التحول من الدين الى الملكية.
وللاطلاع على معلومات عامة حول تمويل الشركات والاستثمار يمكن مراجعة
Investopedia حول Private Equity
و
Investopedia حول Venture Capital.
تجهيز الشركة قبل عرضها على المستثمر
وجود تقرير تقييم الشركات مهم، لكنه ليس المستند الوحيد الذي سيطلبه المستثمر. فالمستثمر الجاد يريد ان يفهم الشركة بصورة كاملة قبل اتخاذ القرار.
عادة يتم تجهيز ملف يتضمن القوائم المالية، وملخص النشاط، ونموذج الاعمال، والعملاء الرئيسيين، والعقود المهمة، والديون، والتدفقات النقدية، وخطة النمو، واستخدام التمويل المطلوب.
كما يجب ان تكون الافتراضات المستخدمة في تقييم الشركات متسقة مع المعلومات التي ستعرض على المستثمر. اذا كان التقييم يفترض نموا مرتفعا جدا بينما الخطة التشغيلية لا تشرح مصدر هذا النمو، فسوف يفقد المستثمر الثقة بسرعة.
وهنا يمكن للدكتور سامر ابراهيم المساعدة في مراجعة الصورة المالية للصفقة وتحديد النقاط التي قد تثير اسئلة المستثمر قبل بدء التواصل الفعلي، وهو ما يقلل من المفاجآت اثناء الفحص النافي للجهالة.
سرية المعلومات عند البحث عن مستثمر او مشتري
من اكبر الاخطاء نشر معلومات الشركة الحساسة على نطاق واسع اثناء البحث عن مستثمر. لا يجب ارسال القوائم المالية التفصيلية وقوائم العملاء والعقود والهوامش التشغيلية الى اي شخص لمجرد انه قال انه مهتم بالاستثمار.
الافضل ان يتم التواصل على مراحل. في البداية يمكن عرض معلومات مختصرة عن النشاط وحجم الشركة والفرصة الاستثمارية، ثم بعد ظهور اهتمام جاد يمكن الانتقال الى مستوى اعمق من البيانات وفقا لضوابط السرية.
وتعد هذه النقطة مهمة جدا عند بيع الشركات او البحث عن مستثمر استراتيجي، لان بعض المستثمرين المحتملين قد يكونون منافسين مباشرين للشركة.
ويمكن الاسترشاد بالمعلومات التنظيمية المتاحة لدى
هيئة السوق المالية السعودية
فيما يتعلق بالاطر الاستثمارية والافصاح في السوق المالي، مع اختلاف المتطلبات بحسب نوع الصفقة والكيان.
المستثمر سيعيد فحص تقييم شركتك
حتى اذا كان لديك تقرير تقييم الشركات كامل، فمن الطبيعي ان يقوم المستثمر باجراء فحصه الخاص. وقد يطلب بيانات اضافية او يعيد احتساب الارباح او التدفقات النقدية او الديون.
هذا لا يعني ان التقييم غير صحيح. فالمستثمر ينظر الى الشركة من زاوية المخاطر والعائد المتوقع، وقد تكون لديه افتراضات مختلفة عن افتراضات صاحب الشركة.
لذلك يجب التعامل مع تقييم الشركات على انه اساس مهني للتفاوض وليس رقما مقدسا لا يمكن مناقشته.
ويمكن الاطلاع ايضا على مقال
التقييم والمبالغة بسعر البيع
لفهم سبب اختلاف القيمة المهنية عن السعر الذي قد يعرضه مشتري فعلي.
شبكة العلاقات وحدها لا تكفي
وجود شبكة علاقات مع مستثمرين ومشترين محتملين يمثل ميزة مهمة، لكنه ليس بديلا عن تجهيز الصفقة. المستثمر الجاد لن يدخل لمجرد وجود معرفة مشتركة، بل يحتاج الى فرصة واضحة وارقام مقنعة وهيكل صفقة منطقي.
ولهذا فان الحل الامثل هو الجمع بين تقييم الشركات الجيد، وتجهيز الشركة، وفهم نوع المستثمر المطلوب، ثم استخدام شبكة المعارف والعلاقات للوصول الى اطراف محتملة يمكن ان تكون لديها نية حقيقية للدخول في الصفقة.
كيف يتم التفاوض بعد تقييم الشركات؟
الوصول الى مستثمر او مشتري محتمل لا يعني ان الصفقة انتهت، بل غالبا تكون هذه بداية المرحلة الاصعب. بعد تقييم الشركات وبدء التواصل مع الاطراف المهتمة تظهر اسئلة تتعلق بالسعر، ونسبة الملكية، وطريقة السداد، والادارة، والضمانات، وشروط التخارج مستقبلا.
وقد يكون المستثمر مقتنعا بالشركة ولكنه غير مقتنع بالقيمة المطلوبة، او يوافق على القيمة ولكنه يطلب حصة اكبر مقابل التمويل. لذلك لا يجب النظر الى التفاوض باعتباره نقاشا حول رقم واحد فقط، فالصفقة يمكن ان تتغير قيمتها الفعلية بصورة كبيرة حسب شروطها.
وهنا تظهر اهمية التواصل مع الدكتور سامر ابراهيم السيد، حيث يمكن الاستفادة من خبرته في تقييم الشركات وفهم الصفقات الاستثمارية لمناقشة العرض المقدم، وتحليل اثره على المالك، وتحديد النقاط التي تستحق التفاوض قبل اتخاذ القرار.
هل اعلى عرض هو افضل عرض لبيع الشركة؟
ليس دائما. قد يقدم مشتري سعرا مرتفعا ولكنه يربط جزءا كبيرا من المقابل بتحقيق نتائج مستقبلية، بينما يقدم مشتري اخر سعرا اقل بقليل ولكنه يدفع معظم القيمة عند اتمام الصفقة. وقد يطلب مستثمر حصة صغيرة لكنه يفرض شروطا واسعة في الادارة، بينما يعرض مستثمر اخر تمويلا اكبر بشروط اكثر مرونة.
لهذا فان نتيجة تقييم الشركات يجب استخدامها مع تحليل شروط الصفقة بالكامل. السعر مهم، لكن طريقة السداد وشروط الملكية والادارة والتخارج والالتزامات المستقبلية قد تكون بنفس الاهمية.
وفي صفقات الاستحواذ والاندماج يمكن الاطلاع على المعلومات والبيانات التي توفرها
منصة استثمر في السعودية
حول البيئة والفرص الاستثمارية في المملكة.
ماذا لو عرض المستثمر سعرا اقل من تقييم الشركة؟
هذا امر وارد جدا. تقييم الشركات يقدم تقديرا للقيمة وفقا لمنهجيات وافتراضات وبيانات محددة، بينما السعر النهائي ينتج عن تفاوض حقيقي بين بائع ومشتري.
فاذا كانت قيمة الشركة وفقا للتقييم 15 مليون ريال مثلا، فهذا لا يعني بالضرورة ان اول مستثمر سيعرض 15 مليون ريال. قد يعرض 12 مليونا بسبب المخاطر التي يراها، وقد يكون هناك مشتري استراتيجي يرى منافع خاصة من الاستحواذ ويكون مستعدا للتفاوض عند مستوى مختلف.
المهم هنا الا يقبل صاحب الشركة العرض او يرفضه اعتمادا على الرقم فقط. يجب معرفة سبب الفرق بين العرض ونتيجة تقييم الشركات، وهل الخصم الذي يطلبه المستثمر منطقي، وهل توجد شروط اخرى تعوض فرق السعر.
هل يمكن البحث عن مستثمر بدون بيع السيطرة على الشركة؟
نعم. دخول مستثمر لا يعني بالضرورة فقدان السيطرة. يمكن طرح حصة اقلية، كما يمكن الاتفاق على زيادة راس المال مقابل حصة محددة مع احتفاظ المالك الحالي باغلبية حقوق الملكية.
لكن تحديد النسبة يحتاج الى حساب دقيق. اذا كانت قيمة الشركة قبل الاستثمار 15 مليون ريال ويريد المستثمر ضخ 5 ملايين ريال داخل الشركة، فلا يصح ببساطة القول ان المستثمر سيحصل على ثلث الشركة دون تحليل قيمة الشركة قبل وبعد التمويل وشروط الصفقة.
وهنا تصبح تقييم الشركات نقطة اساسية في حساب نسب الملكية والتفاوض عليها، خصوصا اذا كان التمويل سيتم على مراحل او مرتبطا بتحقيق مؤشرات اداء معينة.
متى يكون المستثمر الاستراتيجي افضل؟
في بعض الحالات تكون قيمة المستثمر في ما يستطيع اضافته للشركة اكبر من قيمة المال نفسه. فقد يدخل مستثمر استراتيجي لديه شبكة توزيع قوية، او علاقات مع عملاء كبار، او خبرة في نشاط مكمل، او قدرة على فتح اسواق جديدة.
لذلك عند البحث عن مستثمر بعد تقييم الشركات يجب عدم التركيز فقط على سؤال: من يستطيع دفع المبلغ؟ بل ايضا: من يستطيع رفع قيمة الشركة مستقبلا؟
وهذه النقطة من الاسباب التي تجعل شبكة المعارف والعلاقات ذات قيمة عند استخدامها بطريقة مدروسة. فالوصول الى مستثمر مناسب للنشاط قد يكون افضل كثيرا من التواصل مع عشرات المستثمرين غير المهتمين بقطاع الشركة.
ماذا يحدث اذا كان الهدف بيع الشركة بالكامل؟
اذا كان صاحب الشركة يريد التخارج الكامل، تصبح طبيعة البحث مختلفة. هنا لا نبحث فقط عن ممول، بل عن مشتري لديه القدرة والرغبة في الاستحواذ على النشاط.
وقد يكون المشتري شركة منافسة، او مجموعة تريد دخول قطاع جديد، او مستثمرا ماليا، او شركة ترى ان الاستحواذ اسرع من بناء نشاط مماثل من الصفر.
في هذه الحالة تساعد تقييم الشركات في وضع نطاق منطقي للقيمة قبل التفاوض، لكن يجب ايضا دراسة صافي الدين، وراس المال العامل، والاصول غير التشغيلية، والعقود الرئيسية، والالتزامات التي يمكن ان تؤثر على السعر النهائي.
كما يجب التمييز بين قيمة المنشاة وقيمة حقوق الملكية، لان وجود ديون مرتفعة قد يجعل المبلغ الذي يحصل عليه المالك مختلفا عن الرقم الظاهر كقيمة للنشاط.
هل وجود الدكتور سامر ابراهيم يضمن ايجاد مشتري او مستثمر؟
لا يمكن مهنيا ضمان وجود مستثمر او مشتري لاي شركة، ولا يمكن ضمان اتمام الصفقة بسعر معين. قرار الاستثمار يعتمد في النهاية على نشاط الشركة ونتائجها ومخاطرها وحجم الصفقة وظروف السوق ورغبة الطرف الاخر.
لكن التواصل مع الدكتور سامر ابراهيم السيد يمثل خطوة عملية مهمة بعد تقييم الشركات، لانه يجمع بين فهم قيمة الشركة وتحليل العرض الاستثماري والتفاوض، الى جانب شبكة من المعارف والعلاقات التي يمكن الاستفادة منها في محاولة الوصول الى مستثمرين او مشترين محتملين.
وهذا يختلف كثيرا عن البحث العشوائي عن مستثمر، لان البداية تكون من فهم الشركة والصفقة المطلوبة ثم تحديد الطرف الذي يمكن ان تتناسب معه الفرصة.
انتهيت من تقييم شركتك.. ما الخطوة التالية؟
اذا كان لديك تقييم للشركة وتبحث حاليا عن مستثمر للدخول بحصة، او مستثمر استراتيجي، او مشتري لحصة من الشركاء، او ترغب في بيع الشركة بالكامل، فان التواصل مع الدكتور سامر ابراهيم السيد هو الحل الامثل لبدء المرحلة التالية.
يمكن مناقشة وضع الشركة، والقيمة التي تم الوصول اليها، ونوع المستثمر المطلوب، وحجم الحصة او الصفقة، ثم الاستفادة من الخبرة في تقييم الشركات والصفقات الاستثمارية وشبكة المعارف والعلاقات لمحاولة الوصول الى مستثمرين او مشترين محتملين والتفاوض على الصفقة المناسبة.
للتواصل مع الدكتور سامر ابراهيم السيد
هاتف وواتساب: 00966561221974
البريد الالكتروني: Info@khidma5.com
اسئلة شائعة بعد تقييم الشركات والبحث عن مستثمر
هل يمكن للدكتور سامر ابراهيم مساعدتي في البحث عن مستثمر؟
نعم، يمكن التواصل مع الدكتور سامر ابراهيم السيد لمناقشة الشركة والصفقة المطلوبة والاستفادة من خبرته وشبكة المعارف والعلاقات في محاولة الوصول الى مستثمرين محتملين يتناسبون مع طبيعة الفرصة، دون ان يعني ذلك ضمان وجود مستثمر او اتمام الصفقة.
هل يجب تقييم الشركة قبل البحث عن مستثمر؟
يفضل ذلك بشدة. وجود تقييم الشركات يساعد صاحب الشركة على معرفة نطاق القيمة الذي يبدأ منه التفاوض ويقلل من الاعتماد على ارقام غير مدعومة.
هل يمكن للمستثمر شراء حصة من شريك حالي؟
نعم. يمكن ان يشتري المستثمر حصة قائمة من احد الشركاء، كما يمكنه الدخول من خلال زيادة راس المال وضخ اموال جديدة في الشركة. والفرق بين الحالتين مهم جدا عند هيكلة الصفقة.
هل يمكن البحث عن مستثمر استراتيجي وليس مستثمرا ماليا فقط؟
نعم، وفي بعض الانشطة يكون المستثمر الاستراتيجي هو الخيار الافضل لانه قد يضيف عملاء او عقودا او خبرة او قنوات توزيع الى جانب راس المال.
هل يمكن بيع جزء من الشركة فقط؟
نعم. ليس من الضروري بيع الشركة بالكامل. يمكن بيع حصة اقلية او اغلبية وفقا لهدف المالك ونتيجة تقييم الشركات وشروط المستثمر.
هل يمكن ان يختلف سعر البيع عن قيمة التقييم؟
نعم. القيمة الناتجة عن التقييم والسعر النهائي للصفقة ليسا بالضرورة رقما واحدا. السعر يتاثر بالتفاوض وشروط السداد والمخاطر وعدد المشترين المهتمين وظروف السوق.
هل يجب ارسال تقرير التقييم كاملا لكل مستثمر؟
ليس بالضرورة من البداية. الافضل حماية سرية بيانات الشركة وتقديم المعلومات على مراحل، ثم مشاركة البيانات التفصيلية مع الطرف الجاد وفقا لما تقتضيه الصفقة وضوابط السرية.
ماذا افعل اذا كان المستثمر يريد نسبة اكبر مما توقعت؟
لا تنظر الى النسبة منفردة. يجب تحليل قيمة الاستثمار وقيمة الشركة قبل التمويل وبعده والحقوق التي سيحصل عليها المستثمر وشروط الادارة والتخارج. وهنا تساعد تقييم الشركات في بناء اساس منطقي للتفاوض.
هل يمكن التفاوض مع اكثر من مستثمر؟
يمكن ذلك عندما تكون هناك اطراف مهتمة فعليا، وقد يساعد وجود بدائل على تحسين موقف صاحب الشركة، لكن يجب ادارة التواصل والسرية بصورة مهنية وعدم تقديم معلومات حساسة بصورة عشوائية.
الخلاصة: بعد تقييم شركتك لا تتوقف عند الرقم
الوصول الى قيمة الشركة خطوة مهمة، لكنها ليست الهدف النهائي اذا كنت تريد دخول مستثمر او بيع حصة او التخارج من الشركة. القيمة تصبح اكثر فائدة عندما تستخدم كأساس لصفقة مدروسة.
لذلك بعد الانتهاء من تقييم الشركات يجب تحديد هدفك بدقة: هل تريد تمويلا مقابل زيادة راس المال؟ هل تريد بيع حصة حالية؟ هل تبحث عن مستثمر استراتيجي؟ ام تريد مشتريا للاستحواذ على الشركة بالكامل؟
وبدلا من البدء في البحث بصورة عشوائية، فان التواصل مع الدكتور سامر ابراهيم السيد يمثل الحل الامثل للاستفادة من خبرته في تقييم الشركات والصفقات الاستثمارية، وفهم هيكل الصفقة والتفاوض، الى جانب شبكة المعارف والعلاقات التي يمكن ان تساعد في الوصول الى مستثمرين ومشترين محتملين.
الدكتور سامر ابراهيم السيد
متخصص في تقييم الشركات والاستشارات المالية والصفقات الاستثمارية
هاتف وواتساب: 00966561221974
البريد الالكتروني: Info@khidma5.com
